互聯(lián)網(wǎng)鯰魚效應是利率市場發(fā)展手段
2014/5/14 14:14:36
今年1月末，人民幣存款余額為103 .44萬億，當月人民幣存款減少9402億元。不可否認，以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)金融確實成長得非常迅猛，已經(jīng)逐漸威脅到傳統(tǒng)銀行業(yè)的壟斷優(yōu)勢。而銀行圍剿余額寶的背后更可能是巨大的利益博弈。
與余額寶相關的內(nèi)容無疑成為近一段時期社會熱議的話題，而更多的市場人士就“取締余額寶”這一看法表達了不同的意見。然而，隨著近期周行長對余額寶的公開表態(tài)，余額寶們終于松了一口氣。
根據(jù)媒體報道，行長表示并不會取締余額寶，但對余額寶等金融業(yè)務的監(jiān)管政策會更加完善。 談及監(jiān)管，主要存在幾套方案。其一是大幅計提風險準備金；其二是取消貨幣基金大額存款提前支付不罰息的紅利政策；其三是將余額寶存款納入一般性存款。
如果監(jiān)管層按照上述方案實施對余額寶們的監(jiān)管，則將會對余額寶們形成致命性的威脅。特別是上述提及的第三條，將余額寶存款納入一般性存款，則未來的余額寶的預期利率必然會大幅縮水。相比之下，傳統(tǒng)銀行因擁有龐大的用戶基礎以及強大的信用支持，必然會加快余額寶們的客戶資源回流。
近年來，利率市場化的進程正不斷提速，而以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，更是加快了利率市場化的推進進程。 有評論認為，余額寶助推了存款利率市場化。而在利率市場化推進階段，存款利率市場化不應該操之過急。
確實，按照一般的規(guī)律而言，放寬存款利率是利率市場化最具風險性的過程。而隨著存款利率市場化的深入推進，必然大幅提升傳統(tǒng)銀行的運作成本，從而加劇銀行業(yè)的競爭。不過，從過去的經(jīng)驗來看，若依賴于傳統(tǒng)銀行進行自身的轉(zhuǎn)型與變革，恐怕難以達到預期的效果。如今，借助互聯(lián)網(wǎng)金融助推傳統(tǒng)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型變革不失為一條新思路。
毫無疑問，以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不僅具備交易便捷、準入門檻低等特點，而且還具備復利等優(yōu)勢。更為關鍵的是，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品完成了過去傳統(tǒng)銀行業(yè)難以完成的任務，即專注于小額貸款，為中小微型企業(yè)提供貸款，實際上也促進了實體經(jīng)濟的發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)型與變革，實質(zhì)上是社會的一大進步。而充分發(fā)揮好互聯(lián)網(wǎng)金融的鯰魚效應，也將會是利率市場化深入開展的重要手段。
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