參與余額寶交易各方權(quán)益受法律保護(hù)
2014/3/2 13:56:40
目前，伴隨淘寶網(wǎng)發(fā)展起來的第三方支付平臺(tái)——支付寶，通過與天弘基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天弘公司”)的合作，拓展出新型金融產(chǎn)品——余額寶。如何看待這類金融產(chǎn)品？仁者見仁，智者見智。但是不能以“國(guó)家利益”為借口侵害處于弱勢(shì)的企業(yè)、公民的合法權(quán)益。
首先要依法保護(hù)企業(yè)、公民合法權(quán)益，此外，還應(yīng)該有一個(gè)明晰的國(guó)家利益范疇，也就是明確界定什么是國(guó)家利益。或者說，國(guó)家利益界定的底線在哪里？筆者認(rèn)為其底線就應(yīng)該是體現(xiàn)全體人民意志和利益之法律所維護(hù)和保護(hù)的。凡是法律允許、不禁止企業(yè)、公民從事的行為以及由此所獲得的利益，就不屬于國(guó)家利益，不屬于國(guó)家利益的企業(yè)、公民利益和權(quán)利，依法受法律保護(hù)。從這個(gè)角度看，大的國(guó)家利益就是依法保護(hù)各類主體包括企業(yè)、公民的權(quán)益。
余額寶不同于其他貨幣基金的大之處，在于其運(yùn)作模式屬于第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品的組合創(chuàng)新。余額寶不管是出生還是成長(zhǎng)都是合法的；不管是天弘公司因余額寶所取得的管理費(fèi)，還是購(gòu)買余額寶的投資人之收益，都是合法所得，理應(yīng)受到法律的保護(hù)。
首先，余額寶屬于“婚生子女”。余額寶是天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金與支付寶結(jié)合進(jìn)行銷售時(shí)的名稱。確認(rèn)余額寶是否具備合法的身份，要從其“父母雙親”說起，為了討論方便，我們姑且假定自己是一個(gè)崇尚傳統(tǒng)、認(rèn)為婚生子女與非婚生子女應(yīng)該享有不同權(quán)益的人。
根據(jù)證券投資基金法、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，天弘公司作為余額寶的“母親大人”身份合法，其籌建、開業(yè)、股權(quán)變更等均獲得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)之下獲得迅猛發(fā)展的電子商務(wù)，讓阿里巴巴集團(tuán)進(jìn)入我們的視野。2004年10月，阿里巴巴投資成立支付寶公司，面向中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)推出基于中介的安全交易服務(wù)。2011年5月26日，支付寶經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，獲得第三方支付牌照。因此，支付寶具備作為余額寶的“父親大人”的合法身份。正是基于這種身份，2013年6月13日，天弘公司和支付寶雙方合作，開通余額寶(增利寶貨幣型基金)服務(wù)?？梢哉f，余額寶順應(yīng)了科技創(chuàng)新所帶來的金融創(chuàng)新，也迎合了普通百姓的理財(cái)需求。
其次，余額寶的發(fā)行獲得了合法的“準(zhǔn)生證”。根據(jù)發(fā)行對(duì)象是否特定及人數(shù)不同，基金分為公開募集基金和非公開募集基金。由于余額寶是向不特定對(duì)象募集資金，其屬于公開募集基金；根據(jù)基金投資領(lǐng)域不同，基金分為股票基金、債券基金和貨幣市場(chǎng)基金，余額寶屬于貨幣市場(chǎng)基金。作為公開募集基金，余額寶的發(fā)行者符合《證券投資基金法》等所規(guī)定的條件并履行了相應(yīng)的注冊(cè)核準(zhǔn)手續(xù)。余額寶暨天弘“增利寶”貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品的注冊(cè)核準(zhǔn)申請(qǐng)于2013年3月8日被證監(jiān)會(huì)受理，并于5月23日正式核準(zhǔn)取得準(zhǔn)生證，2013年6月13日出生。再有，余額寶的運(yùn)作合法合規(guī)。余額寶的運(yùn)作如同其他貨幣基金一樣，涉及募集申購(gòu)、贖回、投資、信息披露、宣傳推介等一系列內(nèi)容和環(huán)節(jié)。
根據(jù)證券投資基金法第4條所規(guī)定的“從事證券投資基金活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠(chéng)實(shí)信用的原則，”貨幣基金的募集申購(gòu)與贖回，均是以基金合同作為基礎(chǔ)的，余額寶同樣如此。根據(jù)筆者購(gòu)買余額寶的嘗試，該規(guī)定得到了充分落實(shí)。就贖回而言，余額寶用于網(wǎng)購(gòu)的支付是實(shí)時(shí)的，不像銀行所購(gòu)買的基金那樣贖回與資金使用之間還有一個(gè)時(shí)間差。
根據(jù)《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》，貨幣市場(chǎng)基金只能投資于貨幣市場(chǎng)，投資對(duì)象具體為(1)現(xiàn)金；(2)一年以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、大額存單；(3)剩余期限在三百九十七天以內(nèi)(含三百九十七天)的債券；(4)期限在一年以內(nèi)(含一年)的債券回購(gòu)；(5)期限在一年以內(nèi)(含一年)的中央銀行票據(jù)；(6)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。對(duì)貨幣基金投資工具的監(jiān)管，是中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管主要內(nèi)容。就目前的資料顯示看，天弘公司并無上述兩個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)的罰單，因此，可以簡(jiǎn)單得出一個(gè)結(jié)論，余額寶所募集的資金運(yùn)用是符合法律法規(guī)范疇的。
同時(shí)，余額寶的外部監(jiān)管合法有效。這一點(diǎn)，可以從中國(guó)證監(jiān)會(huì)舉辦的2013年7月5日及10月11日兩場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)的答記者問及相關(guān)通報(bào)中獲悉。因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)對(duì)余額寶的監(jiān)管，和其他貨幣基金是一樣的。不管是事前監(jiān)管還是事后監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)目前已經(jīng)形成了科學(xué)有效的貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)制?？傊?，順應(yīng)金融創(chuàng)新需求的余額寶，因其合法合規(guī)的身份及運(yùn)作，理應(yīng)受到法律的保護(hù)。
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