智慧城市大規(guī)模建設(shè)將明顯利好安防板塊
2013/7/29 8:51:17
據(jù)安信國際的預測,十二五期間中國將有600-800 個城市打造智慧城市,市場總規(guī)模將達到2萬億元。根據(jù)IDC 分析,在中國各地方政府已發(fā)布的十二五規(guī)劃中,涉及智慧城市的總投資約為1260 億美元,其中,ICT 投資約為570 億美元。安防作為智慧城市的重要組成部分,智慧城市的大規(guī)模建設(shè)將明顯利好安防板塊。
安防產(chǎn)業(yè)鏈中,我們重點推薦?？低?002415,股吧),另外關(guān)注高新興(300098,股吧)的反轉(zhuǎn)。?？狄呀?jīng)成為全球安防視頻監(jiān)控領(lǐng)域的龍頭,其競爭力在業(yè)內(nèi)有目共睹。近期,?？低瞥龅拿裼冒卜朗袌龇浅Ｖ档藐P(guān)注,我們判斷這可能打開了一個比行業(yè)應用更大的市場,而且這也體現(xiàn)了海康業(yè)務(wù)模式的一個重大變化。另外,高新興從電信運維向安防領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型基本完成,成果開始逐漸顯現(xiàn),公司受益于廣東平安城市300 億的投入,未來業(yè)績將逐步釋放,建議積極關(guān)注。
汽車行業(yè)景氣度延續(xù)去年四季度以來的回升態(tài)勢:乘用車板塊在剛需拉動下,保持兩位數(shù)的增長水平。商用車板塊中,重卡觸底回升,自二季度開始扭轉(zhuǎn)負增長態(tài)勢,且同比數(shù)據(jù)逐月改善。從供給端來看,今年主要廠商產(chǎn)能釋放的速度略有放緩,終端層面沒有再現(xiàn)惡性價格戰(zhàn)競爭。
其次，原材料價格低位運行也促進了相關(guān)企業(yè)毛利率的恢復。因此,總體來看,上半年大部分汽車上市公司經(jīng)營狀況都出現(xiàn)不同程度的改善,其中不乏業(yè)績超預期的個股。我們維持汽車行業(yè)中立評級,建議關(guān)注:1)業(yè)績有望保持高增長且估值相對合理的成長股;2)經(jīng)營穩(wěn)健、低估值的龍頭股;3)盈利有望反轉(zhuǎn)的拐點類公司。A股依次推薦長城、長安、宇通、上汽;另外,建議關(guān)注廣汽集團(601238,股吧)、江淮汽車(600418,股吧)等。
從今年6月開始,包括節(jié)能補貼在內(nèi)的家電產(chǎn)業(yè)刺激政策悉數(shù)退出,家電行業(yè)迎來政策“空窗期”。數(shù)據(jù)顯示,由于前期政策透支了市場,過去一個多月的家電銷售額下滑明顯。以冰箱市場為例,奧維咨詢監(jiān)控顯示6月3日至6月9日,市場零售量同比大幅下滑38.3%。雖然市場出現(xiàn)了較大波動,但相關(guān)部門出爐強勁刺激政策已不太可能,取而代之的可能是溫和的補貼政策。
據(jù)顯示,補貼產(chǎn)品針對大家電,品類將在五個以下,產(chǎn)品數(shù)量多在40個左右,補貼金額與節(jié)能補貼政策的265億元相比也將大幅降低,只有位于金字塔頂端10%-15%的產(chǎn)品才能獲得補貼。前期補貼政策的一大問題就在于扶持了一些技術(shù)并不領(lǐng)先的中小企業(yè),使得家電行業(yè)沒有得到完全市場化的發(fā)展。新補貼政策如若實施,受益的僅僅是在技術(shù)上處于金字塔尖的企業(yè),不僅能促進行業(yè)健康有序發(fā)展,也能更好地獎勵更有競爭力的企業(yè)。由于綜合實力較強的家電企業(yè)在節(jié)能技術(shù)的提升和優(yōu)化上占據(jù)著資本、技術(shù)和人才等方面的優(yōu)勢,無疑將成下一輪補貼的大獲益者。目前,家電行業(yè)龍頭企業(yè)在技術(shù)儲備、研發(fā)實力、人才培養(yǎng)方面,較中小企業(yè)更具競爭優(yōu)勢,若“能效領(lǐng)跑者”制度得以實施,龍頭企業(yè)將有更好的發(fā)展前景。
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