海外并購機(jī)遇挑戰(zhàn)
2011/8/1 8:22:07
聯(lián)宇投資基金前身為摩根大通亞洲投資基金,是亞洲地區(qū)歷史悠久、規(guī)模大的私募股權(quán)基金投資者之一。目前旗下管理的資本達(dá)40億美元,聯(lián)宇有為所投資的公司提高銷售業(yè)績和增強(qiáng)盈利能力,協(xié)助現(xiàn)有管理層在研發(fā)和技術(shù)改進(jìn)方面達(dá)到全球佳操作標(biāo)準(zhǔn);推動所投資的中國公司在海外市場的發(fā)展,包括海外銷售網(wǎng)絡(luò)的開發(fā)和主要海外客戶的引薦,以及尋找適當(dāng)收購兼并對象幫助被投資中國企業(yè)在產(chǎn)品技術(shù)能力方面迅速上臺階;使生產(chǎn)程序和成本降低并實現(xiàn)現(xiàn)代化;推動所投資的國外公司在中國市場的發(fā)展,包括建立中國的生產(chǎn),銷售和研發(fā)基地。
聯(lián)宇在中國的直接投資項目有:海沃(揚(yáng)州)機(jī)械有限公司(投資數(shù)億美元),北京利德華福電氣技術(shù)有限公司(投資5000萬美元),武漢凱迪電力環(huán)保有限公司(投資4600萬美元)。
聯(lián)宇投資基金在先進(jìn)工業(yè)制造行業(yè),尤其是汽車和工程機(jī)械零部件行業(yè)的投資上有著豐富的經(jīng)驗,非常希望能有機(jī)會和參加研討會的各位朋友探討可能的投資和合作的機(jī)會。
我國工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展已經(jīng)嚴(yán)重的受制于關(guān)鍵零部件。尤其是液壓件、傳動系統(tǒng)等關(guān)鍵零部件絕大部分需要從國外進(jìn)口或者向跨國公司設(shè)在中國的工廠采購,這導(dǎo)致國內(nèi)整機(jī)企業(yè)生產(chǎn)成本高企,缺乏國際競爭力。實際上我們大部分的工程機(jī)械整機(jī)生產(chǎn)商是處于“中國裝配”的階段,甚至為了獲取相關(guān)零部件,很多企業(yè)不得不派出專門的采購人員,守在國外供給商的工廠里拿著現(xiàn)金和已經(jīng)預(yù)付的款項等候;有的企業(yè)為減少誤工損失,經(jīng)??者\原材料,成本大幅提高;還有的企業(yè)因缺少相關(guān)零部件,難以完成訂單生產(chǎn),不得不重新調(diào)整生產(chǎn)進(jìn)度和計劃。
國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)零部件技術(shù)水平不高的原因主要有兩個方面:一是零部件生產(chǎn)商以中小企業(yè)為主,缺乏擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、主業(yè)突出、核心競爭力強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán);二是各主機(jī)廠對配套零部件生產(chǎn)研發(fā)重視不夠,大部分企業(yè)重點停留于主機(jī)開發(fā)與生產(chǎn)上。
國外工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗告訴我們,獨立于整機(jī)企業(yè)外的配件企業(yè)已經(jīng)都做大做強(qiáng),某些大型液壓配套件企業(yè)甚至可以為整機(jī)廠提供整套的挖掘機(jī)技術(shù)解決方案,整機(jī)廠只要建好生產(chǎn)組裝車間照搬照抄就可以生產(chǎn)出挖掘機(jī)。我們認(rèn)為中國在未來也一定會出現(xiàn)這樣大型的工程機(jī)械配套件企業(yè)集團(tuán),為國內(nèi)工程機(jī)械整機(jī)企業(yè)提供成套解決方案。
聯(lián)宇基金投資有三個“三”,分別是希望能夠占到被投資企業(yè)20-30%左右;一單投資的金額可以投超過三千萬美金;第三個“三”是關(guān)注先進(jìn)工業(yè)制造、消費品和零售三個產(chǎn)業(yè)。
關(guān)于在工程機(jī)械關(guān)鍵零部件行業(yè)的投資,我們基金除了能夠提供資金支持和運營績效和內(nèi)部管理提升之外,我們尤其關(guān)注幫助中國企業(yè)通過收購海外關(guān)鍵零部件行業(yè)的控股權(quán),以此提升關(guān)鍵技術(shù)能力和海外市場能力。
去海外做收購兼并,出手收購的中國公司,必須要經(jīng)過多年發(fā)展,具備相應(yīng)的資金和管理經(jīng)驗才能成行。聯(lián)宇基金在這方面與國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行合作,具有非常大的優(yōu)勢幫助企業(yè):
第一是找合適的收購對象,目前很多中國主機(jī)企業(yè)在海外收購關(guān)鍵零部件企業(yè)上碰到很大阻力,一是雙方文化背景差異過大,很難融合,二是中國主機(jī)企業(yè)前去收購會遭到國外主機(jī)企業(yè)的百般阻撓。所以這是國內(nèi)工程機(jī)械配套件企業(yè)和我們這樣外資背景基金合作去海外收購關(guān)鍵零部件企業(yè)的好機(jī)會。
第二做盡職調(diào)查和項目執(zhí)行,國外的商業(yè)環(huán)境,法律環(huán)境和國內(nèi)有很大區(qū)別,聯(lián)宇基金可以幫助自己被投資的國內(nèi)企業(yè)在收購過程中爭取大利益和完成既定收購目標(biāo),因為我們和我們投資的企業(yè)之間的利益是完全一致的。
第三幫助海外投資后管理。如果一個企業(yè)在十個國家都有業(yè)務(wù),你如何在一個月之內(nèi),把他們的業(yè)務(wù)看清楚,搞好法律結(jié)構(gòu),還能找到海外融資。買了公司之后還得管住,把國外的公司接管過來管理,我們很有經(jīng)驗。國內(nèi)企業(yè)就不需要緊張收購國外公司之后怎么辦,把公司完全交給老外信不過效率也不高。我們可以幫他們把國外的收購項目做好,把公司穩(wěn)住,再逐步對接。一年有多少產(chǎn)品在哪里生產(chǎn),有多少廠搬到國內(nèi)來,銷售如何調(diào)整,我們可以幫助到國內(nèi)企業(yè)。
我們非??春弥袊鴩鴥?nèi)本土工程機(jī)械關(guān)鍵零部件企業(yè)的發(fā)展,非常望有機(jī)會和您進(jìn)一步交流和探討可能的投資合作機(jī)會,尤其是能有機(jī)會幫助到中國本土企業(yè)拓展海外市場、擴(kuò)充資本和引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)。
后再次感謝中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會工程機(jī)械配套件分會組織本次研討會,并有機(jī)會和各位領(lǐng)導(dǎo)和各位朋友交流!
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